近日，DeepSeek板块强势走高，涉及软件生态的相关国内科技巨头受到市场追捧。此前火热的CPO、PCB、液冷服务器、铜缆高速连接等板块则有所降温，人工智能（AI）的投资逻辑似乎正在从硬件转向软件。多位基金人士称，DeepSeek大模型的崛起，意味着AI行业发展正从硬件基础设施层向软件应用层转移。从公募基金2024年四季报来看，机构对于硬科技方向的配置已达到较高水平，AI下一波浪潮落在应用端的概率较大。（中证报）